拼多多11月28日發(fā)布了2022年第三季度財報。財報顯示，三季度拼多多的表現(xiàn)強勁：
– 總營收355億元（49.9億美元） ，同比增長65.1%；
– 經(jīng)營利潤104億元（14.67億美元），同比增加388%；
– 凈利潤為105.86億元，同比增長了546%，調(diào)整后凈利潤為124.72億元，同比增長295%。
拼多多季度凈利潤
（信息來源：公司財報）
自2021年2季度開始，拼多多實現(xiàn)了盈利，并在本年快速擴大。本季度，拼多多的凈利潤率已經(jīng)達到了29.8%！這是一個非常高的數(shù)據(jù)。即便公司高管說這是一次性的，但是我們已經(jīng)看到了拼多多脫胎換骨的變化。那么， 拼多多為什么突然異軍突起，盈利暴增？
廣告業(yè)務(wù)的崛起是原因
從業(yè)務(wù)端來看：
– 來自在線營銷服務(wù)和其他業(yè)務(wù)的收入為284.256億元人民幣，同比增長58%；
– 交易服務(wù)收入為702.23億元人民幣，同比增長102%；
– 來自商品銷售的收入為5640萬元人民幣，同比下降31%。
線上營銷收入在總營收中占比約為80%，已經(jīng)成為營收的主要來源。
拼多多業(yè)務(wù)組成
（信息來源：長橋證券）
線上營銷主要指商家所支付的廣告費用：商家通過競價獲得廣告位置，例如平臺搜索中出現(xiàn)的排位，廣告橫幅以及關(guān)鍵詞搜索展示等。當消費者點擊商家的產(chǎn)品列表，為商家完成在線營銷服務(wù)時，相關(guān)收入就會被確認。這類商品的定位和定位價格通過網(wǎng)上拍賣系統(tǒng)確定，通過市場機制促進價格發(fā)現(xiàn)。拼多多還提供展示營銷服務(wù)，允許商家在平臺上以固定價格投放廣告。一般來說，商家需要為展示營銷預付費用，這些費用計入客戶預付款和遞延收入，收入主要是在提供廣告服務(wù)期間確認的。廣告業(yè)務(wù)的毛利率高，這幫助拼多多極大地提升了凈利潤率。
而且，拼多多已經(jīng)一舉成為中國廣告的老二！2022年二季度中國互聯(lián)網(wǎng)公司的廣告營收排名中，前五名分別是阿里巴巴，拼多多，京東，騰訊和百度。在二季度，京東超越騰訊成為第三大廣告營收互聯(lián)網(wǎng)公司，目前前三已被電商公司所占領(lǐng)。在2季度廣告營收中，阿里巴巴廣告營收722億元，拼多多廣告營收251億元，京東207億元。其中，拼多多增速最快，約為40%，而阿里巴巴同比減少10%。依據(jù)當前的經(jīng)營情況判斷，拼多多仍在未來有較大的增長空間，也不排除蠶食其他電商的廣告營收。
這說明拼多多的主要收入飛輪已經(jīng)快速升級轉(zhuǎn)型，已經(jīng)占領(lǐng)了互聯(lián)網(wǎng)中盈利能力最強的廣告業(yè)務(wù)。這種效率和執(zhí)行力讓人敬佩。
其他業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)步推進
另外，拼多多的商家主要集中于農(nóng)產(chǎn)品，日用品，家電，化妝品等，對比于淘寶京東，其商品均價更低，面對的消費群體基數(shù)更大。鑒于當下并不樂觀的經(jīng)濟形勢，拼多多偏下于低消費的電商平臺將更加有保留吸引用戶的優(yōu)勢。當前拼多多的月活用戶大約在7-8億之間，年度活躍買家大約在8-9億之間，去年全年2021年訂單數(shù)達610億，客單價為40元；對比阿里巴巴，其年度活躍用戶略微少于拼多多，但是其客單價為150元左右。由此可以推斷，拼多多主打的更多是低價，高回購率，高使用率的商品。另外，拼多多在不斷投入農(nóng)產(chǎn)品渠道的鋪設(shè)，這條業(yè)務(wù)路線符合其低價惠民的營銷路線。
傭金收入三季度實現(xiàn)70億元營收，同比增長102%，持續(xù)翻倍增速。傭金收入主要依靠交易手續(xù)費，多多買菜和電商的傭金。這項營收直接受到GMV和訂單收入的影響，盡管電商公司現(xiàn)在不再披露GMV，但是從傭金收入來判斷，拼多多的GMV仍舊保持健康的快速增長。商品銷售僅有0.6億元拼多多的一小部分收入來自在線直銷，我們從供應商那里獲取產(chǎn)品，然后直接賣給用戶。
商品銷售僅有0.6億元拼多多的一小部分收入來自在線直銷，這部分拼多多從供應商那里獲取產(chǎn)品，然后直接賣給用戶。直銷業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本高，并且有滯銷的風險。此業(yè)務(wù)營收只占總營收的0.2%，幾乎可以忽略不計。
綜上可見，拼多多的商業(yè)模式“討巧”，廣告業(yè)務(wù)單挑大梁，成本低利潤高。拼多多用低價和社交媒體吸引了大量的用戶，從而招攬更多商家購買廣告，如此循環(huán)形成業(yè)務(wù)飛輪。
成本控制靈活，管理能力凸顯
從成本來看，拼多多同樣做的十分出色。總營業(yè)費用為176.536億元人民幣(合24.817億美元)，較2021年同期的128.078億元人民幣增長38%。其中銷售費用支出為140億，同比增長40%；研發(fā)僅增加了11%；行政管理費用為9億，增速為最高，達171%?？傮w來看，拼多多在成本支出上還是比較保守，體現(xiàn)了公司運營的高靈活度。
在經(jīng)濟環(huán)境下行期，管理層有效控制成本，可以避免經(jīng)營風險，并沒有大舉投入農(nóng)業(yè)研發(fā)這項重點且長期的業(yè)務(wù)。管理層表示，:“我們在第三季度繼續(xù)深化我們的價值創(chuàng)造。我們將增加研發(fā)投入，以進一步提高供應鏈效率和農(nóng)業(yè)數(shù)字化包容性?！辈⑶抑赋銎炊喽嗄壳叭圆灰杂麨槭滓康模磥黼S時可能加大研發(fā)投入。電話會議上，拼多多CEO陳磊表示：“我們接下來會繼續(xù)加大投入，通過更好理解和服務(wù)消費者需求，持續(xù)扎根實業(yè)，通過對農(nóng)業(yè)實體和制造產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)進行科技投入，踏實地做好價值創(chuàng)造，這才是這個平臺長期高質(zhì)量發(fā)展的支撐?！?/span>
邁向海外市場，探索更多可能
2022年9月1日，拼多多跨境電商平臺Temu正式在海外上線。Temu上目前共包含15個品類，分別是家居類、女裝類、珠寶配飾、美麗健康、電子類、男裝類、兒童類、鞋包類、寵物用品、嬰兒用品、運動戶外、內(nèi)衣、辦公用品、工業(yè)用品、汽車/摩托車配件。從當前的形勢來看，Temu受到了不小的關(guān)注。上線半個月，Temu成為谷歌應用商店下載量最大的免費購物類應用程序。10月18日，Temu登頂美國iOS應用商店購物APP下載榜第一，超越亞馬遜、SHEIN和沃爾瑪。
Temu官網(wǎng)頁面
（信息來源：公司官網(wǎng)）
Temu購物品類展示
（信息來源：公司官網(wǎng)）
拼多多在海外之所以引起大的追捧，同樣還是用低價來吸引客戶。這些低價品集中在家居日用品上，并價格明顯低于同行業(yè)。
海外各電商產(chǎn)品價格對比
（信息來源：中金研究所）
但是值得注意的是，在國內(nèi)拼多多可以依靠微信好友之間形成高效的推廣，在海外拼多多可能在營銷方面要投入更加大的成本，獲客成本會大大增加。國內(nèi)的物流較歐美價格低，物流成本也是其未來不得不解決的問題。在商品類目方面，Temu暫時在價格上有很大優(yōu)勢，但并保證可以持續(xù)超低價。 其競爭對手也十分強勁。比如電子商品有亞馬遜的一家獨大；服裝品類有shein和wish的左右夾擊。如何在產(chǎn)品低價的同時，還能做出差異化也是拼多多不得不思考的問題。另外，Temu當前走的是自營模式，類比于國內(nèi)模式其運營成本降大幅增加。
海外購物APP比較
從本次季報來看，拼多多再次證明了自己的實力。作為一個年前的電商公司，拼多多雖然營收還不及阿里巴巴和京東，但是其盈利能力已經(jīng)是電商行業(yè)的翹楚。在2022年的第三季度，拼多多的凈利潤達106億元，居各中國互聯(lián)網(wǎng)公司的榜首，其吸金能力不容小覷，這也為其日后的其他業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)。
截至2022年9月30日，拼多多現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資為1378億元(約合194億美元)，而截至2021年12月31日的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資為929億元。自由現(xiàn)金流為116.5億元。
拼多多自由現(xiàn)金流
（信息來源：新浪財經(jīng)）
優(yōu)異的財務(wù)狀況為拼多多的未來業(yè)務(wù)的發(fā)展注入了一針強心劑。占盡了優(yōu)勢的拼多多站在新格局的起點，未來真正屬于它的黃金時代或許才剛剛開始。
我們非常看好拼多多的發(fā)展，認為現(xiàn)在是投資拼多多的好機會。
]]>編輯導語：今年是00后開始正式進入職場的一年，各種00后整頓職場的消息滿天飛，引發(fā)廣大網(wǎng)友的熱議。本篇文章作者分享了有關(guān)00后整頓職場的一次精心設(shè)計的出圈“群聊”，分析了制造一個好的營銷故事的邏輯等，一起來學習一下吧。
今天可能不少人在微信群里，看到有人轉(zhuǎn)發(fā)這樣一條群聊信息。
在今年上半年的疫情期間，相信大家有一個共同的經(jīng)歷就是一些事件現(xiàn)場發(fā)生的“小道消息”通過群聊轉(zhuǎn)發(fā)的形式得到快速的傳播。
用戶的認知和習慣已經(jīng)養(yǎng)成，就差一個好的營銷故事，來把這樣一個高轉(zhuǎn)化的形式給填充起來了。
先說結(jié)論，我上面截圖分享的群聊是飛書精心設(shè)計的一次內(nèi)容營銷。穿透力還是很強的。讓我用如何講好故事的角度來帶你分析一下他們的“套路”（內(nèi)容模板）。
首先，好故事也需要好的標題和引導語，這是最好的鉤子。
只要掃一眼那個群聊縮略信息，“臥槽”——傳遞情緒，引起注意；“00后”——標簽化的人群引出帶爭議的話題；“被開除了嗎？”——事件的情節(jié)發(fā)展，讓人想要一探究竟。
然后，引得人忍不住打開來看。第一句話帶出了最近微博上一個很熱的話題#00后整頓職場。這是貼熱點——第一句群聊就把看客拿捏住了。
過了兩分鐘，有人回復前面這個比耶的漂亮小姐姐長門有希，哇靠，牛逼啊，被開除了嗎？——好故事需要有張力——制造懸念。
可以看客微博近期和00后有關(guān)的話題熱搜，就在6月17號還有一篇自媒體文章討論這一新的職場現(xiàn)象。
可以說這個營銷內(nèi)容背后的策劃團隊，對當下熱點很拿捏了。
接下來比耶小姐姐一連發(fā)出三條事件現(xiàn)場的視頻，體現(xiàn)事件的真實性。這也是群聊傳播的最基本套路了，爆出當事人聊天截圖，或者爆出事件現(xiàn)場視頻，都是最基本的操作。
第一條視頻后，長門有希打字“好好的一個實習轉(zhuǎn)正述職報告，這個00后居然和我們講如何管理老板？”
緊跟著又發(fā)出兩條視頻。
打開第一條視頻，實習生正在侃侃而談，要讓老板率先卷起來，老板卷起來，員工才能更好的卷自己。
聽到這里諸位看客不禁要開始為這位實習生捏把汗，更把目光放在了實習生的穿（du）著（qi）上。并且在心理認同前面長門有希小姐姐說的，這個00后果然有問題，竟然穿著露臍裝做述職報告！
然后趕緊往下翻，她后面還有啥驚世言論。
好的故事由最核心的四個要素構(gòu)成——結(jié)構(gòu)、事件、場景、情節(jié)。
到這里，故事的沖突感已經(jīng)拉滿。
視頻采用了同樣參加述職會的偷拍視角。像素不是很高，證明了手機偷拍。第二段視頻，00后妹子開始當眾數(shù)落老板，我發(fā)現(xiàn)在公司一天時間很少能看到老板，直到晚上才出現(xiàn)，你是為了吃公司的晚餐才回來的嗎？
老板演技很自然，有點尷尬的先撓頭，然后開始擦鼻子。這不是經(jīng)典美劇《Lie to me》里面講的微表情傳遞心虛的表現(xiàn)么？
看到00后這么氣勢逼人，老板如此灰頭土臉，這個實習生妹子答辯肯定掛了。
然后看第三段視頻，這次真的進入妹子擅長的領(lǐng)域了，她說老板也是人，是人就有弱點，老板也不是什么都懂啊，比如他問我的互聯(lián)網(wǎng)黑話，你要是不懂，同一個公司的人，互相之間都聽不懂哪行？
群里自然有吃瓜群眾來助推劇情。
長門有希小姐姐適時回復，貼出公司內(nèi)網(wǎng)截圖，老板Marc分享了實習生俞虹的這份文檔《老板管理手冊》，并且表示從今天開始《員工管理手冊》就不用了，他要認真學習《老板管理手冊》，以身作則，與大家共同成長。
下面俞虹回復謝謝老板不開除之恩。
戲做足。
長門有希小姐姐說，我們老板有點東西。然后分享了這個文檔《老板管理手冊》。
不禁讓人想要下載讀一下對不對？
這份文檔確實做的也是不錯的，很有網(wǎng)感，也是年輕人的表達方式。和視頻里面講的內(nèi)容是能對應的上的?？雌饋硎怯岷绲氖雎毼募?。
在群聊里面還放出了一條鏈接。點開一看，也是這份《老板管理手冊》的文檔——當然了這是一份飛書文檔（閱讀原文放了這個文檔鏈接）。
后面的幾條，群演集體做了一個ending，一副羨慕嫉妒恨，做戲做全套。
文檔看到這里就能看出來很明顯是飛書的廣告。因為飛書的一項很特色的功能就是上下級、同級之間一天中可約會議的日程看的清清楚楚，高效安（zha）排（qu）每一分鐘。
這條群聊自然也引發(fā)了我的書友群熱烈的討論。很多人還是覺得這是一條操作的很好的內(nèi)容。
我的觀點是這是一條精心設(shè)計過的群聊，可以說是一次增長黑客案例。字節(jié)跳動在對手的平臺微信，用微信用戶最熟悉的群聊的形式，進行了一次競品產(chǎn)品的推廣，包括飛書和飛書文檔。
我在《內(nèi)容引爆增長》書里講過，內(nèi)容營銷本質(zhì)上就是講故事，構(gòu)成內(nèi)容力的本質(zhì)就是要有故事力。那么如何講好故事，這條群聊非常符合經(jīng)典好故事的四要素：
- 結(jié)構(gòu)：這個00后整頓職場的故事架構(gòu)是一個經(jīng)典的故事結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)緊湊又巧妙，先通過00后整頓職場事件引發(fā)人關(guān)注，然后制造沖突，用視頻還原現(xiàn)場感，反轉(zhuǎn)得到老板認可，很巧的曬出了這個文檔，植入廣告產(chǎn)品信息；
- 沖突：00后吐槽老板，質(zhì)疑老板白天不在公司，實習員工和老板的地位懸殊和強沖突引人看下去；
- 場景：整個故事通過設(shè)計一個又一個場景自然推動，有00后述職吐槽老板現(xiàn)場視頻記錄，有會后老板肯定這位實習生并發(fā)全員信的截圖，并曬出《老板管理手冊》文檔，自然讓長門有希小姐姐可以分享文檔和鏈接；
- 情節(jié)：故事在一個又一個起承轉(zhuǎn)合的情節(jié)設(shè)置中得到推進，也吸引著人關(guān)注故事的發(fā)展。
同樣，好故事不可或缺的，人物——立人設(shè)，00后的人設(shè)，俞虹這個角色，通過著裝的設(shè)計——露臍裝，體現(xiàn)實習生的不同尋常，00后的固化印象，另一方面也是“引”人往下看的鉤子之一。
好的內(nèi)容營銷最好還能衡量傳播效果。而群聊中留下的那條飛書文檔鏈接，恰好實現(xiàn)了數(shù)據(jù)統(tǒng)計的閉環(huán)。文檔訪問的UV已經(jīng)實現(xiàn)了10w＋，有很深度的評論互動數(shù)。
整個營銷內(nèi)容的溝通對象也做的很有針對性。
我的書友群讀者Cooper總結(jié)的很到位：
他從營銷的關(guān)鍵詞的角度來分析，結(jié)尾多次cue到老板，尤其是那句“我們老板有點東西”，似乎在暗示，用飛書的老板，有點東西。
本文由 @王子喬 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。
題圖來自 Unsplash，基于 CC0 協(xié)議。
]]>