自從去年Clubhouse的熱度消退，聲網(wǎng)股價(jià)一直處于下行趨勢(shì)，雙減政策下，其又失去了數(shù)個(gè)在線教育大客戶對(duì)其K12相關(guān)產(chǎn)品的使用，此后聲網(wǎng)不斷嘗試探索新應(yīng)用場(chǎng)景。去年10月份，聲網(wǎng)Agora創(chuàng)始人兼CEO趙斌稱，聲網(wǎng)接下來要做“元宇宙”技術(shù)服務(wù)商，幫助“元宇宙”公司更快打造相對(duì)應(yīng)的場(chǎng)景。

有業(yè)內(nèi)人士表示，元宇宙還處于非常早期的階段，聲網(wǎng)短期內(nèi)很難靠這個(gè)場(chǎng)景一下子恢復(fù)元?dú)?，其布局只能是面?duì)未來一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的方向。東興證券則認(rèn)為，“考慮實(shí)時(shí)互動(dòng)技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)爆發(fā)以及公司基于全球市場(chǎng)布局，聲網(wǎng)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性無虞”。

“雙減”下承壓

Q1運(yùn)營(yíng)虧損增加81.3%

聲網(wǎng)Agora成立于 2014 年 ，是實(shí)時(shí)互動(dòng) API 平臺(tái)行業(yè)開創(chuàng)者，也是專業(yè)服務(wù)商。開發(fā)者只需簡(jiǎn)單調(diào)用 API，即可在應(yīng)用內(nèi)構(gòu)建多種實(shí)時(shí)音視頻互動(dòng)場(chǎng)景。2020年6月26日，聲網(wǎng)Agora正式在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌交易，成為“全球?qū)崟r(shí)互動(dòng)云第一股”。

聲網(wǎng)在財(cái)報(bào)中表示，公司2022年Q1總收入為3860萬美元，同比減少4.1%。這主要是因?yàn)殡p減政策，致使中國(guó)K12教培行業(yè)產(chǎn)品的使用量減少。

公司Q1的毛利潤(rùn)為2410萬美元，同比增長(zhǎng)了3.0%。毛利率為62.4%，同比增長(zhǎng)了4.3%，聲網(wǎng)解釋稱，這主要是由于技術(shù)的實(shí)施和基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)化。

聲網(wǎng)Q1的活躍客戶為2706人(不包括Easemob的客戶)，同比增加了16.4%。然而，其Ｑ１仍然虧損。具體而言，聲網(wǎng)Ｑ１的運(yùn)營(yíng)虧損為2900萬美元，同比增加81.3%。凈虧損為2694萬美元，同比增加83.4%。

貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，公司Q１虧損同比擴(kuò)大背后主要是運(yùn)營(yíng)成本提高。2022年聲網(wǎng)Q1的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為5410萬美元，同比增長(zhǎng)36.4%。其中，Q1研發(fā)費(fèi)用為3100萬美元，同比增長(zhǎng)23.1%。這主要是由于公司繼續(xù)建設(shè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)而增加了人員成本。

此外，Q1銷售和營(yíng)銷費(fèi)用為1390萬美元，同比增長(zhǎng)了58.6%。Q1的一般和行政費(fèi)用為920萬美元，同比增加了61.3%。

截至2022年3月31日，聲網(wǎng)的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資總額約為7.2億美元。

探索更多應(yīng)用場(chǎng)景

欲做元宇宙技術(shù)服務(wù)商

去年2月，語音社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Clubhouse在全球爆紅。很快其背后的實(shí)時(shí)音頻技術(shù)服務(wù)商——聲網(wǎng)浮出水面，后者股價(jià)隨熱度一度上漲。IDC報(bào)告顯示，聲網(wǎng)Agora 在音視頻通信（RTC）場(chǎng)景繼續(xù)蟬聯(lián)市場(chǎng)份額第一，2021年上半年份額甚至超過了第2-8位總和。

然而在Chubhouse的熱度過后，聲網(wǎng)的股價(jià)逐漸回落，至今處于下行趨勢(shì)。東興證券指出，2021年下半年聲網(wǎng)顯著超跌，除強(qiáng)監(jiān)管因素外，主要受教育行業(yè)“雙減政策”影響：在線教育占據(jù)公司營(yíng)收的20%-30%。

在清博智能創(chuàng)新院執(zhí)行院長(zhǎng)李祖希看來，聲網(wǎng)提供的是偏底層的技術(shù)，其業(yè)績(jī)和股價(jià)比較依賴于下游客戶和行業(yè)，“此前對(duì)音視頻技術(shù)需求比較大的廠商比如在線教育，一旦受到政策影響，它就受到了牽連?！?/p>

中信證券指出，聲網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括騰訊云代表的公有云廠商、Tokbox代表的RTE廠商、Twilio代表的CPaaS廠商、ZOOM代表的視頻會(huì)議廠商以及WebRTC代表的開源項(xiàng)目。IDC數(shù)據(jù)顯示，在RTC賽道，騰訊云音視頻的增速在頭部廠商中排名第一，巨頭正在這一賽道加速追趕。

在此背景下，聲網(wǎng)致力于探索新場(chǎng)景。聲網(wǎng)發(fā)布的“RTE萬象圖譜”展示了涵蓋教育、泛娛樂、IoT、企業(yè)協(xié)作等20多個(gè)行業(yè)賽道的200多個(gè)實(shí)時(shí)互動(dòng)場(chǎng)景。其預(yù)計(jì)2025年RTE行業(yè)將是千億規(guī)模市場(chǎng)?！币云湓谠诰€教育領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型為例，今年5月11日，聲網(wǎng)發(fā)布了新生態(tài)下在線教育多場(chǎng)景教學(xué)解決方案，涉及在線音樂、在線美術(shù)、在線職業(yè)教育等。

東興證券認(rèn)為，“考慮實(shí)時(shí)互動(dòng)技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)爆發(fā)以及公司基于全球市場(chǎng)布局，聲網(wǎng)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性無虞”。中信證券也指出，RTE市場(chǎng)目前仍處早期階段，市場(chǎng)滲透率仍存在大幅提升空間，公司有望充分受益于RTE市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

今年5月16日，聲網(wǎng)發(fā)布了囊括 K歌、語聊、直播、互動(dòng)游戲在內(nèi)的元宇宙社交場(chǎng)景化解決方案。貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，此前趙斌表示，聲網(wǎng)接下來要做“元宇宙”的技術(shù)服務(wù)商，幫助“元宇宙”類型公司更快打造相對(duì)應(yīng)的場(chǎng)景。

李祖希分析稱，元宇宙現(xiàn)在平臺(tái)很少，用戶也很少，整個(gè)市場(chǎng)還處于非常早期的階段，對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的音頻算力的需求暫時(shí)有限，“聲網(wǎng)如果在這個(gè)場(chǎng)景內(nèi)提供的是原來的音視頻技術(shù)方向，很難在短期內(nèi)一下子恢復(fù)元?dú)?，它的轉(zhuǎn)型只能是面向未來一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的方向?！?/p>

在業(yè)績(jī)展望方面，聲網(wǎng)預(yù)計(jì)2022年公司總收入在1.76億美元至1.78億美元之間。今年2月，聲網(wǎng)宣布一項(xiàng)至多2億美元的股票回購計(jì)劃，截至2022年3月31日，聲網(wǎng)回購了約350萬股A類普通股(相當(dāng)于約90萬股美國(guó)存托憑證）。

截至發(fā)稿，聲網(wǎng)股價(jià)為5.５8美元/股，公司總市值為６.4７億美元。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 孫文軒

編輯 宋鈺婷

校對(duì) 柳寶慶