財(cái)聯(lián)社8月17日訊（記者 吳昊）市場(chǎng)回暖之下，7月末私募基金規(guī)模較上月增加4200.30億元，重回20萬(wàn)億關(guān)口。券商私募托管產(chǎn)品數(shù)量也呈現(xiàn)增長(zhǎng)，尤其是券商私募托管正在寡頭格局之下，呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)。

其一，私募托管業(yè)務(wù)“三巨頭”間的差距正在慢慢靠近。私募匯APP顯示，截至最新備案公示日8月16日，招商證券、國(guó)泰君安、中信證券在托管產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，合計(jì)市占率則呈現(xiàn)小幅下滑0.06個(gè)百分點(diǎn)至52.44%。其中主要來(lái)自招商證券市占率的下降，截至8月16日，招商證券私募托管數(shù)量2.76萬(wàn)只，市占率22.83%，環(huán)比減少0.13個(gè)百分點(diǎn)，而國(guó)泰君安與中信證券的市占率則分別增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。

其二，持牌中小型券商繼續(xù)發(fā)力追趕。以長(zhǎng)江證券、華福證券、財(cái)通證券為代表，截至8月16日，三家券商私募托管產(chǎn)品數(shù)量均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增速超過(guò)7%。而今年上半年，這三家券商托管產(chǎn)品的增速也同樣領(lǐng)先。

其三，持牌機(jī)構(gòu)名單正在擴(kuò)容，爭(zhēng)相搶灘托管市場(chǎng)份額。包括今年內(nèi)已獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)資格的南京證券、東方財(cái)富證券、蘇州銀行、青島銀行、成都銀行在內(nèi)，目前已有63家機(jī)構(gòu)獲得基金托管資格，除中國(guó)結(jié)算、證金公司外，還包括29家券商、32家銀行。再算上目前還在排隊(duì)申領(lǐng)的12家機(jī)構(gòu)（含7家券商，5家銀行），托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。

作為機(jī)構(gòu)客戶最重要的三大類需求之一，交易托管是最為基礎(chǔ)的需求。相較于衍生品等集中度更高、護(hù)城河更明顯的券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘相對(duì)更低，相應(yīng)的，業(yè)務(wù)集中度也自然更高。

盡管從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，托管業(yè)務(wù)的寡頭態(tài)勢(shì)一時(shí)之間仍難撼動(dòng)，但于中小券商而言，搶下這塊業(yè)務(wù)牌照并發(fā)力布局，將為其填補(bǔ)和完善多元業(yè)務(wù)拼圖。與此同時(shí)，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型之下，可滿足機(jī)構(gòu)客戶多樣化需求的托管業(yè)務(wù)，將為財(cái)富管理拓客引流，并通過(guò)協(xié)同效應(yīng)助力券商多種業(yè)務(wù)發(fā)展。從這一點(diǎn)來(lái)看，布局托管業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性意義顯然更大。

“三巨頭”差距正在縮小，中小券商發(fā)力追趕

私募匯APP顯示，截至最新備案公示日8月16日，私募基金托管產(chǎn)品達(dá)到16.82萬(wàn)只，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%。

從總體格局上看，券商較銀行而言在托管產(chǎn)品數(shù)量上的優(yōu)勢(shì)更加凸顯。截至最新備案公示日8月16日，25家持牌券商正式運(yùn)作的托管產(chǎn)品只數(shù)為8.52萬(wàn)只，占比達(dá)72.14%；27家持牌銀行的托管產(chǎn)品只數(shù)為3.29萬(wàn)只，占比為27.86%。尤其是正式運(yùn)作的證券投資類私募產(chǎn)品中，97.11%托管在券商。

頭部券商的寡頭格局未變，招商證券、國(guó)泰君安、中信證券三家券商仍排在前三，且在市占率上領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)依然。截至8月16日，三家券商私募托管產(chǎn)品數(shù)總市占率為52.44%，環(huán)比微降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

私募匯APP顯示，截至最新備案公示日8月16日，招商證券私募產(chǎn)品托管數(shù)已達(dá)2.76萬(wàn)只，市占率22.83%，但仍然保持遙遙領(lǐng)先的領(lǐng)跑姿勢(shì)；國(guó)泰君安私募產(chǎn)品托管數(shù)1.95萬(wàn)只，市占率16.09%；中信證券私募產(chǎn)品托管數(shù)1.63萬(wàn)只，市占率13.48%。

“三巨頭”之中，國(guó)泰君安、中信證券的環(huán)比增速更明顯。與上月相比，國(guó)泰君安私募托管產(chǎn)品數(shù)增加390只，環(huán)比增速2.04%；中信證券私募托管產(chǎn)品數(shù)量增加335只，環(huán)比增速2.10%。招商證券在高基數(shù)之上也較上月增加337只托管產(chǎn)品，環(huán)比增速1.23%。

長(zhǎng)江證券、華福證券、財(cái)通證券繼續(xù)發(fā)力，環(huán)比增速均超過(guò)7%。其中，長(zhǎng)江證券私募托管產(chǎn)品數(shù)439只，較上月增加31只，環(huán)比增速7.60%，在25家券商中居首。

長(zhǎng)江證券在2021年報(bào)中提到，公司依托基金托管業(yè)務(wù)，搭建以私募客群為主，營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)、交易、風(fēng)控“四位一體”的機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)體系，通過(guò)金融科技賦能機(jī)構(gòu)客戶全生命周期服務(wù)，開展專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)、設(shè)立托管專員、升級(jí)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、完善內(nèi)控體系，打造“托管+”綜合金融服務(wù)商和“托管家”智慧運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。

另外，華福證券私募托管產(chǎn)品數(shù)494只，較上月增加34只，環(huán)比增速7.39%；財(cái)通證券私募托管產(chǎn)品數(shù)380只，較上月增加25只，環(huán)比增速7.04%。

光大證券、萬(wàn)聯(lián)證券的托管產(chǎn)品只數(shù)均環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)6%，華鑫證券、華安證券環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)4%。

7月私募基金規(guī)模重回20萬(wàn)億

8月12日，中基協(xié)網(wǎng)站披露《私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)（2022年7月）》。

截至7月末，存續(xù)私募基金13.58萬(wàn)只，存續(xù)基金規(guī)模重回20萬(wàn)億關(guān)口，達(dá)到20.39萬(wàn)億元，較上月增加4200.30億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.10%。

其中，存續(xù)私募證券投資基金8.53萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模5.98萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)3.37%；存續(xù)私募股權(quán)投資基金3.16萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模10.97萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.17%；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金1.71萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模2.70萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.05%。

不過(guò)一位資深券商托管業(yè)務(wù)人士提到，由于中基協(xié)僅分別在1月、4月、7月、10月這四個(gè)月的月報(bào)數(shù)據(jù)中，體現(xiàn)資金申贖及業(yè)績(jī)變化帶來(lái)的規(guī)模變化，而其余月份的規(guī)模變化僅體現(xiàn)當(dāng)月新成立產(chǎn)品和清盤產(chǎn)品帶來(lái)的規(guī)模變化，“因此不能簡(jiǎn)單地觀察環(huán)比變化情況，將4月、7月數(shù)據(jù)對(duì)比起來(lái)看應(yīng)更為準(zhǔn)確。”

與4月末相比，7月存續(xù)私募基金增加4169只，存續(xù)規(guī)模增長(zhǎng)4164億元，增長(zhǎng)率為2.09%。其中，存續(xù)私募證券投資基金較4月末增加3077只，存續(xù)規(guī)模增長(zhǎng)1891億元，增長(zhǎng)率為3.27%；存續(xù)私募股權(quán)投資基金增加1203只，存續(xù)規(guī)模增長(zhǎng)2762億元，增長(zhǎng)率為2.06%。

私募基金產(chǎn)品新備案方面，7月新備案私募基金數(shù)量3005只，較上月增加443只；新備案規(guī)模677.66億元，較上月增加191.61億元。其中，私募證券投資基金2218只，占新備案基金數(shù)量的73.81%，新備案規(guī)模281.86億元，環(huán)比增長(zhǎng)71.98%；私募股權(quán)投資基金293只，新備案規(guī)模209.29億元；創(chuàng)業(yè)投資基金494只，新備案規(guī)模186.52億元。

截至7月末，存續(xù)私募基金管理人2.4萬(wàn)家，較上月減少26家，其中3家由私募基金管理人轉(zhuǎn)為公募基金管理公司私募基金子公司。

具體看，私募證券投資基金管理人9106家，較上月增加10家；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人1.48萬(wàn)家，較上月減少33家；私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家，與上月持平；其他私募投資基金管理人408家，較上月減少3家。

托管牌照擴(kuò)容增速，12家機(jī)構(gòu)仍在排隊(duì)

基金行業(yè)快速發(fā)展和規(guī)模的壯大，也吸引著越來(lái)越多券商和銀行挺進(jìn)基金托管業(yè)務(wù)，尤其對(duì)于不少中小券商來(lái)說(shuō)，拿下一塊基金托管資格牌照正成為下階段的布局重點(diǎn)。

基金托管等業(yè)務(wù)資格的申領(lǐng)正成為券商爭(zhēng)先搶灘的熱門牌照之一，也吸引不少中小券商入圍。中基協(xié)網(wǎng)站公示，截至目前共有58家機(jī)構(gòu)獲得基金托管資格，除中國(guó)結(jié)算、證金公司外，還包括27家券商、29家銀行。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，今年內(nèi)南京證券、東方財(cái)富證券等2家券商，以及蘇州銀行、青島銀行、成都銀行等3家銀行已經(jīng)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)獲獲批相應(yīng)資格。近年來(lái)，監(jiān)管層發(fā)放該業(yè)務(wù)資格的速度明顯加快。

與此同時(shí)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站于8月12日最新公示的證券投資基金托管資格申請(qǐng)受理及審核情況，目前還有12家機(jī)構(gòu)正在等候排隊(duì)申領(lǐng)基金托管資格，包括西部證券、財(cái)信證券、第一創(chuàng)業(yè)、天風(fēng)證券、東興證券、湘財(cái)證券、東北證券等7家券商，以及5家銀行。值得注意的是，東興證券、湘財(cái)證券和東北證券這3家券商均在今年內(nèi)遞交申請(qǐng)材料并獲受理。

盡管從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，托管業(yè)務(wù)的寡頭態(tài)勢(shì)一時(shí)之間仍難撼動(dòng)，但于中小券商而言，搶下這塊業(yè)務(wù)牌照將為其填補(bǔ)和完善多元業(yè)務(wù)拼圖，戰(zhàn)略性意義更大。

東北證券表示，在券商全面向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的大背景下，獲得基金托管資質(zhì)對(duì)于優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，拓展多元化收入來(lái)源，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型具有重要意義。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 吳昊