企業(yè)融資的10種方法包括哪些（企業(yè)融資的10種方法包括什么）
常見的企業(yè)融資品種分類方式，按資金來源可分為直接融資和間接融資，按資金性質(zhì)可分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。還有其他一些分類方式，具體根據(jù)企業(yè)管理需要進(jìn)行劃分。例如按融資期限分為短期融資（一年以內(nèi)含一年）和長期融資（一年以上）；按融資地點分為境內(nèi)融資、境外融資；按是否有抵質(zhì)押分為純信用融資、抵質(zhì)押融資等等。下面主要介紹前兩種分類。
一、直接融資和間接融資
1、直接融資
資金供給者與資金需求者通過直接融資市場也稱證券市場，使用股票、債券等金融工具直接融通資金。是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成股權(quán)或債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。
直接融資僅針對一部分優(yōu)質(zhì)的企業(yè)所敞開。雖說發(fā)行公司債券、商業(yè)票據(jù)的門檻日趨放寬，但對于中小企業(yè)來說仍然是很難運用的融資手段。而且企業(yè)必須公開披露一定期間財務(wù)信息，因此一些不愿意被外部審查的經(jīng)營者多數(shù)選擇向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。這樣只需對有限的一部分對象公開報表便能獲得融資。
國內(nèi)常用的企業(yè)直接融資產(chǎn)品有發(fā)行股票、定向增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債券、公司債（含私募債）、中期票據(jù)、短期融資券、定向債務(wù)融資工具（PPN）、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債等。資產(chǎn)支持證券例如ABS、ABN。國外的直接融資依據(jù)具體市場而定，需要時可以通過同行、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解熟悉。
直接融資場所
按融資性質(zhì)可分為股票市場和債券市場。
按交易場所可分為交易所債券市場（場內(nèi)）和銀行間債券交易市場（場外）。
交易所債券市場是以專業(yè)投資者和個人為主體的場內(nèi)市場，該市場公開發(fā)行的債券采用連續(xù)競價方式交易，私募發(fā)行的債券采用詢價方式進(jìn)行交易。債券的托管與結(jié)算都在中國證券登記結(jié)算公司。國內(nèi)的兩個債券交易市場是上海證券證券交易所和深圳證券證券交易所。
銀行間債券交易市場由中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心）承擔(dān)交易功能。中央國債登記結(jié)算公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）承擔(dān)托管功能。商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場。
交易所債券市場和銀行間債券交易市場主要差異對比分析
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比較項目 |
交易所債券市場 |
銀行間債券交易市場 |
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定義 |
以合格投資者和個人為主體的場內(nèi)市場，該市場采用連續(xù)競價方式交易，債券的托管與結(jié)算都在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。 |
銀行間債券市場是一個相對于交易所債券市場的概念。 中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心），承擔(dān)交易功能。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所），承擔(dān)托管功能。商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場。 |
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交易方式 |
公開發(fā)行的債券采用連續(xù)競價方式交易，私募發(fā)行的債券采用詢價方式進(jìn)行交易 |
以詢價方式與自己選定的交易對手逐筆達(dá)成交易 |
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債券類型 |
以企業(yè)債為主,此外還有可轉(zhuǎn)債以及可交債等特殊債券 |
記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在銀行間市場發(fā)行并上市交易 |
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參與主體 |
商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司、特定的金融公司等金融機(jī)構(gòu)，以及機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者 |
商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司、特定的金融公司等金融機(jī)構(gòu) |
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主要功能 |
交易特定信息和商品的信息平臺 |
提供銀行，人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)之間的外匯交易，并組織市場交易；在外匯市場、債券市場和貨幣市場提供信息服務(wù) |
企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金方情況、資金方的投資品種限制、發(fā)行市場規(guī)模限制、企業(yè)發(fā)行債券品種、合作機(jī)構(gòu)情況等因素，綜合考慮來選擇直接融資的發(fā)行市場。
直接融資的優(yōu)點：
1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高；
2）資金使用相對于間接融資更靈活，資金使用成本更低；
3）相對于間接融資而言，單筆融資規(guī)模更大；
4）因信息公開的要求，會倒逼企業(yè)構(gòu)建一個能夠?qū)ν獠抗_信息的企業(yè)體制，促進(jìn)企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營管理。
直接融資的缺點：
1）對企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營質(zhì)量、信息公開有較高的要求；
2）融資資金的持續(xù)性不及間接融資。
2、間接融資
間接融資是通過強(qiáng)信用的資金中介機(jī)構(gòu)來完成的信貸融資，例如商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)。
間接融資的資金盈余單位與資金短缺單位之間不發(fā)生直接關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨立的交易，即資金盈余單位通過銀行存款，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。
間接融資的品種較多。例如流動資金貸款、項目貸款、各種專項貸款、銀行承兌匯票等。而且各金融機(jī)構(gòu)還有一些具有自身特色的融資品種。如代付款隔夜融資、定向扶貧貸款等。
間接融資的優(yōu)點：
1）對企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營質(zhì)量、信息公開的要求較直接融資低。具體取決于資金中介機(jī)構(gòu)的要求；
2）融資對接更快捷，企業(yè)只需對接資金中介機(jī)構(gòu)，不需要逐一對接資金方；
3）融資資金的持續(xù)性較高。只要企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)關(guān)系正常，企業(yè)經(jīng)營正常，除部分一次性融資外，基本上都能夠進(jìn)行續(xù)借。
間接融資的缺點：
1）對資金使用監(jiān)管較直接融資更嚴(yán)、更多樣化，要求更高；
2）資金使用成本相對直接融資更高。尤其是短期流動資金借款；
3）融資綜合成本較直接融資相對更高。主要是因為資金中介的參與和更嚴(yán)格的資金使用監(jiān)管；
4）金融機(jī)構(gòu)突然收緊貸款或抽貸的風(fēng)險較高。
二、債務(wù)性融資和權(quán)益性融資
1、債務(wù)性融資
債務(wù)性融資是指通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款或發(fā)行債券等方式融入資金。債務(wù)性融資需按約定進(jìn)行還本、付息。能為企業(yè)帶來杠桿收益，同時也會提高企業(yè)的負(fù)債率。
常用的債務(wù)性融資有：金融機(jī)構(gòu)貸款、銀行承兌匯票、公司債、中期票據(jù)、明股實債等。永續(xù)債會計處理上雖計入企業(yè)權(quán)益，但實質(zhì)業(yè)務(wù)上還是應(yīng)屬于債務(wù)性融資。永續(xù)債屬于一種比較特殊的債務(wù)性融資，一是企業(yè)需要定期支付利息，二是企業(yè)根據(jù)實際情況可能會進(jìn)行還本。
2、權(quán)益性融資
權(quán)益性融資是指通過擴(kuò)大企業(yè)的所有者權(quán)益來融入資金。例如通過吸引新的投資者、發(fā)行新股、追加投資等來實現(xiàn)。權(quán)益融資會稀釋原有投資者對企業(yè)的控制權(quán)。權(quán)益融資不需要還本，除非企業(yè)進(jìn)行縮減注冊資金。權(quán)益融資的投資方通常以分紅或股權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓的方式來獲取投資收益。
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