今天是精讀君陪伴你終身成長的第3194天

很多人都是按部就班地上班，背負(fù)很大的生活壓力。

看似每天都在辛苦賺錢，實(shí)際上到手的錢剩下的卻非常少。

學(xué)習(xí)投資理財(cái)可以讓錢生錢，不讓自己為錢工作，而是讓錢為自己工作，增加財(cái)務(wù)自由的概率。

下面就一起跟著《投資的60個基本》這本書，從零開始學(xué)終身受益的理財(cái)方式。

01

投資認(rèn)知

首先要知道，一夜暴富是不存在的，我們應(yīng)該對投資有一個正確的認(rèn)知。

很多人都想通過投資短時間內(nèi)賺到很多錢，這樣的想法出發(fā)點(diǎn)是想偷懶。

動機(jī)不純，結(jié)果就不會最優(yōu)。況且，這不符合自然規(guī)律。

20世紀(jì)華爾街股市崩盤的最大贏家費(fèi)默，曾通過投資收獲1億元。

后來，在飯店喝酒到大醉后，他給妻子打電話說：“我的人生是一場失?。　?/span>

之后，他結(jié)束了自己的生命。人們發(fā)現(xiàn)他只剩下1萬美元。

其次，投資有五個法則。只有遵循了原則，才不會偏離方向。

一是收益風(fēng)險(xiǎn)匹配原則。

高收益一定對應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)。這個原則是很多人都知道的，但是做到的人卻很少。

原因在于人們的欲望和貪婪占了上風(fēng)，常識和理性被拋在了腦后。

“e租寶”就是一個典型的例子，當(dāng)時平臺打著“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”的口號使得很多人上當(dāng)受騙。

另外，在創(chuàng)新金融領(lǐng)域，尤其是以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，大多數(shù)都是騙局。風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配是最重要的原則。

二是年齡收益匹配原則。

各個年齡段有不同的特點(diǎn)、任務(wù)、目標(biāo)，那么適合的投資方式也是不一樣的。

一般來說，年齡越大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低，反之越高。

在青年期，大約在20-35歲，有較大的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這個年齡段可以買一些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。

在壯年期，大約在35-50歲，這時處于上有老下有小的階段，工作不會輕易變動，承受風(fēng)險(xiǎn)能力較低。

此時應(yīng)注重家庭財(cái)務(wù)流動和提高意外抗風(fēng)險(xiǎn)能力。到了老年期，大約在50歲，控制風(fēng)險(xiǎn)是首要考慮的，低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)購入比較適合。

三是專業(yè)知識匹配原則。

投資是需要學(xué)習(xí)的，積累知識，建立硬核的知識框架容易獲得財(cái)富。

巴菲特擅長做價值投資，所以他專注于公司的基本面；索羅斯專注于全球經(jīng)濟(jì)的分析，在宏觀方面是鼻祖；西蒙斯是數(shù)學(xué)家，他在量化方面做到了極致。

專業(yè)的人做專業(yè)的事，他們都把自己不擅長的部分交給其他領(lǐng)域?qū)I(yè)的人去做。

所以，如果想獲得更多的財(cái)富，就需要花時間學(xué)習(xí)和研究。什么都不了解的情況下貿(mào)然去做，大概率不會有好的結(jié)果。

四是分散化原則。

將資產(chǎn)進(jìn)行合理地配置，這樣可以在劇烈波動的時候最大化收益。

有這樣一個新聞，說一個人20年前存了1000元，后來取出的時候變成了3000元。但是如果將這筆錢用來買房子，那么就能賺10倍以上。

所以，把錢存銀行不太劃算，有必要投資更高收益的資產(chǎn)，比如股票、大宗商品、金屬衍生品等。

從2000年到2015年，深圳成指的回報(bào)是27%，上證綜指是18%。如果用作存款理財(cái)，可能只有3%。

五是市場有效性原則。

投資前，需要知道市場上的人多不多。有經(jīng)驗(yàn)的人都知道一句話：“人多的地方不要去”，當(dāng)別人在發(fā)大財(cái)?shù)臅r候，其實(shí)也是危險(xiǎn)的時候。

尤金法瑪提出“有效市場假說”：在競爭充分的股票市場，一切有價值的信息已經(jīng)及時反映在股價走勢當(dāng)中，除非市場操縱，否則投資者不可能通過分析以往價格獲得超額利潤。

所以，當(dāng)別人向你介紹一個賺錢的方法時，這時要保持警惕，問一下自己：“這么好的事情，他為什么要告訴我？”

02

基金

追求穩(wěn)健收益，基金是小白最好的選擇。

關(guān)于如何選基金，這里介紹“4433”法則。

兩個4分別是指：過去一年在同類基金中排名前1/4的基金；過去2年、3年以及今年以來在同類基金中排名1/4的基金。

兩個3指的是：近6個月在同類基金中排名前1/3的基金；近3個月在同類基金中排名前1/3的基金。

雖然操作有些復(fù)雜，但是這樣盡可能避免了不穩(wěn)定和市場熱點(diǎn)誘惑的基金。利用這個法則，并且長期持有，才是穩(wěn)健盈利之道。

在各類基金中，指數(shù)基金是長期穩(wěn)賺的基金。指數(shù)基金有三類，分別是寬基指數(shù)，窄基指數(shù)，Smart Beta。

如果看好國運(yùn)，那就買寬基指數(shù)。一般來說，看好國企就買上證50指數(shù)。

看好民企，就買中證500指數(shù)。

看好中國科技，就買創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

關(guān)于行業(yè)的發(fā)展，關(guān)注窄基指數(shù)。有些行業(yè)是天生就容易賺錢的，有些行業(yè)則需要在一定的周期內(nèi)買入。

與民生相關(guān)的行業(yè)是天生賺錢的，比如消費(fèi)行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)。需要踩點(diǎn)的行業(yè)，比如金融行業(yè)。

這兩年疫情的爆發(fā)，使得消費(fèi)行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)也很熱門。對于入門基金定投的新手，先不要考慮行業(yè)指數(shù)，定投寬基指數(shù)則更穩(wěn)妥。

Smart Beta是基于規(guī)則的量化方法，增加指數(shù)在某些特定風(fēng)險(xiǎn)因子上的暴露，以獲得相應(yīng)的收益。

這是最好的一類基金，不過需要投資人掌握一定的專業(yè)知識和邏輯，對投資人的水平要求比較高。新手需要花一定的時間去學(xué)習(xí)和實(shí)踐。

基金定投是散戶最好的定投方式。

巴菲特說過，對于個人來講，最好的投資方式就是基金定投。

基金定投可以保證在經(jīng)濟(jì)好或不好的時候都能獲得收益。

基金定投適合的人群：大忙人、懶人、月光族、穩(wěn)健的投資者。

每個月定投多少的資金，可以通過兩種方式計(jì)算：

第一種是根據(jù)長期的目標(biāo)來決定。

比如你想在20年后準(zhǔn)備孩子的教育基金，那么你需要攢100萬。假如基金的回報(bào)率是10%，你需要每個月定投1500元。20年后你可以拿到103萬。

要注意的是，計(jì)算完后要根據(jù)實(shí)際情況，決定是否每個月都拿出1500元用于定投。

第二種是看每個月有多少閑錢。

可以通過下面這個公式計(jì)算：（月收入-月支出）/2。

比如，月收入是10000元，平均支出是5000元。那么就有2500元的閑錢。你可以將這些錢都用于定投，也可以是2000元或1500元。

關(guān)于何時定投，這里給出兩個建議。一是越低點(diǎn)越投。在低點(diǎn)獲取的廉價份額對最終收益的貢獻(xiàn)最大。二是越是處于市場低位，越不能中止定投，而是要保持穩(wěn)定的心態(tài)。

選擇什么樣的基金呢？

創(chuàng)業(yè)板指和上證50的收益率分別為154.80%和32.55%。股票型基金和偏股型基金更加適合基金定投。

另外，基金定投不是投的時間越長越好，而是要在合適的時機(jī)賣出。

判斷賣出時機(jī)有兩種方法，一是提前確定自己的理想止盈點(diǎn)。比如預(yù)期收益是30%，那么就要在收益達(dá)到30%時贖回。二是根據(jù)大盤來定。經(jīng)歷一輪牛市結(jié)束，就可以賣出止盈，開始下一輪定投。

03

股票

有五個標(biāo)準(zhǔn)可以選出“大牛股”。

第一，好行業(yè)。

如果幾年前一個人去了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，那么現(xiàn)在福利待遇肯定不錯。

有兩種方法可以判斷是否為好行業(yè)。首先，公司現(xiàn)金流充裕，支出少。這類的公司基本穩(wěn)定盈利，不會有現(xiàn)金流斷裂的情況。其次，行業(yè)處于成長期。公司的前景好，發(fā)展有潛力。

第二，好公司。

對好公司的定義有三個方面，分別是無形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成本，成本優(yōu)勢。

無形資產(chǎn)指的是品牌、專利等。如果一個產(chǎn)品被替代以后花費(fèi)很大成本，那么一般不會被替代，因?yàn)檗D(zhuǎn)換成本太高了。

大型的超市經(jīng)常會做一些打折的活動，但是小便利店卻很少。這是因?yàn)榇蠊驹诔杀旧嫌袃?yōu)勢。

第三，好管理。

這里看得是管理者的水平?？梢詮膬蓚€方面入手。一個是績效。看績效不是看工資高，而是分紅。另一個是管理制度。比如是否是會讓親戚加入公司。

第四，好價格。

運(yùn)用估值法可以輔助做出選擇。估值法有兩種，一種是絕對估值法，另一種是絕對估值法。相對估值法包括PE,PB,PEG。絕對估值法主要是現(xiàn)金流折現(xiàn)法。

第五，好心態(tài)。

當(dāng)聽到壞的消息時，要穩(wěn)住自己的心態(tài)。如果確定自己買的是好公司，即使當(dāng)下的情況不容樂觀，也要相信長期主義，不受短暫波動的影響。

投資需要組合，不要將雞蛋放在同一個籃子里。

簡單的投資組合方法有幾個規(guī)則：

①倉位控制。一個倉位最好不要超過20%，資金量大的情況下不要超過10%。

②行業(yè)配比。注意多個行業(yè)組合，選擇單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，比例不要超過30%。

③時機(jī)選擇。買股的時機(jī)要分開，這樣避免影響心態(tài)。比如昨天收盤總倉位為50%，今天在20%-80%比較合適。若直接上到100%就有些激進(jìn)。

④關(guān)注波動率。投資者性格和高、中、低波動率的股票匹配。比如積極的投資者選擇波動率較高的組合，穩(wěn)健的投資者選擇波動率較低的組合。

在投資中，除了要學(xué)習(xí)專業(yè)的知識，最重要的是有一個良好的心態(tài)。

巴菲特說，別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪?？刂魄榫w，穩(wěn)住心態(tài)，克服人性的弱點(diǎn)。如何克服投資中人性的弱點(diǎn)？這里有三點(diǎn)建議。

首先，要時刻提醒自己是否陷入心理偏差。

比如過于高估自己、懊悔、心理賬戶、情緒影響等。認(rèn)清自己的實(shí)力，不要為打翻的牛奶哭泣，吸取教訓(xùn)。

同樣的錢，由于渠道來源不同，人們對待的方式也就不同。比如股票大漲得來的錢不如辛苦工作的錢花得謹(jǐn)慎。

天氣影響情緒，人們?nèi)菀鬃龀鲥e誤決策。這是丹尼爾·卡尼曼說的信息噪音。在晴朗的天氣，人們的心情比較好，容易忽視負(fù)面和有風(fēng)險(xiǎn)的信息。

其次，嘗試用“霍諾德方法”。

有兩個要點(diǎn)，復(fù)盤記憶和視覺化預(yù)演。

霍諾德經(jīng)常在攀巖后對自己的行為進(jìn)行分析復(fù)盤，在哪里恐懼了，做了什么，為什么，什么樣的教訓(xùn)，下次怎么做。在進(jìn)行攀巖前，他會提前具體預(yù)設(shè)會怎么做，把可能出現(xiàn)危險(xiǎn)的情況一一列舉出來，并寫出解決方案。

最后，要嚴(yán)格地遵守紀(jì)律。懂得借力，經(jīng)常向?qū)I(yè)的人請教或把錢讓基金經(jīng)理管理。

有句話說，你不理財(cái)財(cái)不理你。學(xué)習(xí)投資理財(cái)，才能更好地做財(cái)富的主人。

作者：萱桐，精讀讀友會會員。這是一個自由的靈魂。