阿爾法公社

重度幫助創(chuàng)業(yè)者的天使投資基金

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2022年疫情持續(xù)反撲，創(chuàng)業(yè)的節(jié)奏被迫趨緩，“焦慮”、“崩潰”等負(fù)面情緒在創(chuàng)投圈中頻現(xiàn)。

難道創(chuàng)業(yè)者真的要躺平嗎？

《道德經(jīng)》中有云：“禍兮福所倚，福兮禍所伏?”，英國首相丘吉爾也曾說：“不要浪費(fèi)一場危機(jī)”。對于創(chuàng)業(yè)者來說，每一次危機(jī)都蘊(yùn)藏著無窮的機(jī)會，抓住趨勢才能脫穎而出。

5月19日，在「邦融資-阿爾法公社機(jī)構(gòu)日專場」，創(chuàng)業(yè)邦專門邀請到阿爾法公社創(chuàng)始合伙人、CEO許四清、Zenlayer創(chuàng)始人兼CEO Joe Zhu、Whale帷幄創(chuàng)始人兼CEO葉生晅，為創(chuàng)業(yè)者們帶來主題為《融資、創(chuàng)業(yè)，如何不浪費(fèi)一場危機(jī)》的直播活動。

一、危機(jī)中蘊(yùn)藏的巨大機(jī)會

對于本期的探討話題，許四清認(rèn)為，要用發(fā)展的眼光來看待危機(jī)。

根據(jù)CBinsights的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國在2002-2021年期間投資機(jī)構(gòu)的投資額不斷攀升，在2020年疫情趨穩(wěn)后，融資數(shù)量和額度達(dá)到了歷史新高，在2021年一季度的融資額度達(dá)到380億美金，接近前一年全年融資額的一半。

許四清還提到，在危機(jī)時(shí)刻創(chuàng)投行業(yè)非但沒有躺倒，而是暗流涌動，危機(jī)中存在著機(jī)會。從國際上看，很多優(yōu)秀的公司都是出現(xiàn)在2008年金融危機(jī)以及2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期。

經(jīng)濟(jì)越低迷，天使投資和創(chuàng)業(yè)往往越有反周期現(xiàn)象，2008年金融危機(jī)后的4年時(shí)間里，種子輪單季度的融資數(shù)量增加到原來的6倍，融資金額是原來的14倍。數(shù)據(jù)充分說明了天使投資的后金融危機(jī)效應(yīng)，中國的投資人要為此做好準(zhǔn)備。

因此，許四清告誡大家要跨越周期去看融資這件事，要站在歷史的角度去摸索融資的規(guī)律。越是在危機(jī)時(shí)刻，優(yōu)秀的公司越容易快速搶跑，這對于融到錢的創(chuàng)業(yè)者來說是好消息。

二、應(yīng)對危機(jī)的心法

接下來，許四清與Zenlayer創(chuàng)始人兼CEO Joe Zhu、Whale帷幄創(chuàng)始人&CEO葉生晅針對創(chuàng)業(yè)過程中具體問題展開深度對話。

許四清：我先問問兩位，面對危機(jī)時(shí)如果公司的董事會里有人要求做重大戰(zhàn)略調(diào)整，你應(yīng)該做什么？

Joe Zhu：我首先會把一些相對“遠(yuǎn)”的事務(wù)暫停下來，把眼面前的事情做好，至于控制費(fèi)用這個(gè)問題是我們每天都要做的，而不是因?yàn)槲C(jī)來了才想起做。

許四清：控制好費(fèi)用，就是“use money smartly，use smart money”。我們都創(chuàng)過業(yè)，很容易在日子好過時(shí)忽視控制費(fèi)用的問題，尤其是在拿到新一輪投資時(shí)。所以越是在危機(jī)時(shí)刻我們更應(yīng)該警覺，要考慮好如何use money smartly。

葉生晅：我想說兩點(diǎn)，在面對危機(jī)時(shí)，首先投資人應(yīng)該盡量少去指揮公司的CEO做事，因?yàn)镃EO才是在戰(zhàn)場面對炮火的人，他們的決策往往更有效；其次，在這段時(shí)期我會把時(shí)間和精力放在公司戰(zhàn)略的制高點(diǎn)上，把戰(zhàn)略真正做透。

許四清：在這場疫情“寒冬”中，創(chuàng)業(yè)者常見的做法就是“裹緊棉襖”，請問在這一時(shí)間點(diǎn)，你最想做的是什么呢？

Joe Zhu：寒冬時(shí)期，正是創(chuàng)業(yè)者靜下心來打磨產(chǎn)品的時(shí)候。當(dāng)外面“熱鬧”的時(shí)候我們可以多掙點(diǎn)錢，但外面稍微有點(diǎn)冷，我們就回到家里先把產(chǎn)品做好，然后等春天來臨時(shí)再有序發(fā)展。

葉生晅：在這一時(shí)期我們應(yīng)該把產(chǎn)品和技術(shù)做得更好，只有這樣，在下個(gè)周期來臨時(shí)，我們所有的付出才能變成重要的杠桿。除此之外，此時(shí)也是一個(gè)很好的“向內(nèi)看”的時(shí)刻，比如看看組織形態(tài)是否適合現(xiàn)在的發(fā)展趨勢，進(jìn)而做一些組織調(diào)整。

許四清：是這樣。創(chuàng)業(yè)就像駕駛一艘船，當(dāng)這船開得足夠快的時(shí)候，漏一點(diǎn)水都是小問題，但當(dāng)外部環(huán)境迅速變壞時(shí)，船的速度慢了下來，漏水就成了大問題，所以組織的建設(shè)和治理非常重要，當(dāng)公司向前狂奔時(shí)你可能顧不上，但當(dāng)公司慢下來時(shí)就要更關(guān)注組織。

我追問一下，在公司快速發(fā)展的過程中，商業(yè)模式、產(chǎn)品、策略也在迭代，此時(shí)絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司都會面臨一個(gè)問題，就是很多老員工此時(shí)可能跟不上公司發(fā)展的節(jié)奏，這個(gè)時(shí)候你們怎么辦呢？

Joe Zhu：這個(gè)問題我相信很多公司都會遇到，這對于公司進(jìn)入下一個(gè)發(fā)展階段是很關(guān)鍵的。我覺得有以下幾個(gè)處理途徑，一是讓他們有更多的學(xué)習(xí)機(jī)會，不要把他們框在固定的崗位上，而要讓他們嘗試新的事情；此外如果這個(gè)員工的價(jià)值觀很好，還可以安排他去做一些“務(wù)虛”的事，比如做企業(yè)文化。

葉生晅：我的想法就是要預(yù)防這種事情發(fā)生，也就是說當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)有些人可能跟不上的時(shí)候，就要非常清晰地跟他坦誠交流這件事，甚至可以幫他去學(xué)習(xí)。如果他們愿意學(xué)習(xí)，知道往哪個(gè)方向?qū)W，還是能跟得上公司節(jié)奏的。這里面一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)就是互相坦誠相待，坦率地去聊，而不是大家藏著掖著去處理。

許四清：在管人這件事情上，公司的領(lǐng)頭人要動足腦筋，無論是讓老員工學(xué)習(xí)還是做文化建設(shè)，甚至請他出去發(fā)展，都是讓創(chuàng)業(yè)伙伴換個(gè)方式跟我們一起跑。

許四清：Jerry（葉生晅）可以介紹一下Whale帷幄具體是做什么的？

葉生晅：我們主要針對像寶潔、聯(lián)合利華這樣的大型消費(fèi)品牌，幫助他們的營銷部門去做數(shù)字化基建，然后通過線下和線上兩部分去收集數(shù)據(jù)，做好數(shù)據(jù)分析，最后幫助客戶優(yōu)化整體的營銷閉環(huán)。

許四清：今天有很多考慮創(chuàng)業(yè)的，我想以Jerry（葉生晅）為例子，給大家講講投資人是怎么看創(chuàng)業(yè)者。當(dāng)年我們在紐約見到Jerry的時(shí)候，我們深聊了4個(gè)小時(shí)就做出了投資的決定。

在參加Facebook之前，Jerry在哈佛商學(xué)院做研究助理，用人工智能幫助一個(gè)Coach做營銷和提升。他的電腦一打開，里面全部都是他做得非常詳細(xì)的圖表和數(shù)據(jù)，這瞬間就打動了我。

其實(shí)我們創(chuàng)業(yè)者是非常善于給投資人講故事的，但是如果你能拿出“一根針”，用它把投資人徹底刺痛的話，他就不會忘掉你。其實(shí)投資的本質(zhì)就是探索未知領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)者如果給投資人講一堆故事，投資人很容易就會“懵圈兒”，但如果你能把最閃亮的一根針刺到投資人的骨頭上，他保證就能看中你。

許四清：你們?nèi)绾慰创髽I(yè)下一步突破的機(jī)會？

Joe Zhu：我們今天的話題就是危機(jī)，危機(jī)當(dāng)然是暫時(shí)的，但這對創(chuàng)業(yè)者來說也意味著兩件事，第一是錢貴了，就是投資人的成本高了，因此投資人出手會比較謹(jǐn)慎；第二是無論做To B還是to C的客戶，他們在花費(fèi)上會趨于緊縮。

一個(gè)企業(yè)想要發(fā)展起來，從某種程度上來說是要背靠著一個(gè)經(jīng)濟(jì)體而發(fā)展的，比如我們就是背靠著中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的契機(jī)。但我們在2017年左右又開始做全球化，主要是做更多的非中國公司的生意，今年我們大概有40%的收入是來自于非中國企業(yè)的，當(dāng)我們的平臺比較成熟以后，自然能給國外的企業(yè)帶來非常大的價(jià)值。

我們做全球化的難點(diǎn)就是如何去切入市場，我們在中國市場或者亞洲市場更多是以直銷的方式去找客戶，所以我們在國內(nèi)有很多大客戶經(jīng)理，但在美國我們更多是通過合作伙伴去幫我們做推廣，去年我們在美國發(fā)展了14個(gè)渠道供應(yīng)商，這給我們帶來了2900萬美金的收入，今年我們會繼續(xù)發(fā)展10個(gè)渠道供應(yīng)商，同樣也會給我們帶來2000多萬美金的收入。

許四清：我還想問一下，在吸引、招募人才方面，二位有哪些心得？

Joe Zhu：關(guān)于招募人才，我創(chuàng)業(yè)幾年來最大的心得，就是看到合適的人才就不要在乎錢的問題。我們剛創(chuàng)業(yè)時(shí)其實(shí)是很在乎的，但今天我認(rèn)為我們當(dāng)時(shí)應(yīng)該更大膽一些，因?yàn)橐粋€(gè)優(yōu)秀的人才會非?？斓膸湍憬鉀Q公司問題，比如公司的戰(zhàn)略執(zhí)行，你的戰(zhàn)略定得再好，如果沒有人才跟進(jìn)，也是沒有作用的。

當(dāng)然這里面還有一個(gè)要點(diǎn)，招募人才不能僅僅靠砸錢，人才一定要與你的三觀一致，每個(gè)公司都有核心價(jià)值觀，特別是對創(chuàng)業(yè)公司來說，公司的價(jià)值觀就是老板的價(jià)值觀，因此人才的價(jià)值觀一定要跟你相一致。

葉生晅：人才能做到價(jià)值觀相一致其實(shí)已經(jīng)很不容易了，因?yàn)槊總€(gè)人的做事方式是不一樣的，對于人才我們不僅要靠錢，還要靠真心。只要是“對的人”，哪怕花上一年兩年的時(shí)間也要把他請過來，作為公司創(chuàng)始人一定要有“挖墻腳”的能力。

許四清: 其實(shí)回過頭來想一想，早期創(chuàng)業(yè)者的財(cái)力總是有限的，盡管我們都同意遇到人才要不在乎錢，但是在現(xiàn)實(shí)中還是有很多掣肘。所以二位認(rèn)為公司在什么時(shí)候最應(yīng)該請優(yōu)秀的人才加入？

Joe Zhu：如果在創(chuàng)業(yè)第一天就能跟優(yōu)秀的人才一起創(chuàng)業(yè)是最好的，但這是理想狀態(tài)。其實(shí)我們很多人在剛創(chuàng)業(yè)時(shí)，如果你的項(xiàng)目不是那么性感，是很難吸引到優(yōu)秀人才的，但如果你已經(jīng)過了最初難關(guān)進(jìn)入到了公司的成長期，這時(shí)你必須要招更好的人才加入，如果這時(shí)招不到更好的人才，可能是你的公司遇到了瓶頸。

葉生晅：其實(shí)對于人才來說，如果你不招他進(jìn)來，公司很容易走彎路，而走彎路花的錢要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于你招人，所以無論是在什么時(shí)間，招人一定是更劃算的，只要是遇到對的人，無論什么階段都一定要招他進(jìn)來。

許四清：招人其實(shí)是不分時(shí)間的，而要看公司創(chuàng)始人有沒有決心。如果你有這個(gè)決心，其實(shí)你在任何時(shí)候都有足夠的能力，無論是錢、股份，抑或是你的誠意，都可以打動你想招募的人。

三、與網(wǎng)友互動：深度剖析當(dāng)下創(chuàng)業(yè)環(huán)境

網(wǎng)友提問一：如何看待今天的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)？

Joe Zhu：創(chuàng)業(yè)是非常艱難的，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗的概率很高，要做好心理準(zhǔn)備；如果你想創(chuàng)業(yè)，你首先要熱愛創(chuàng)業(yè)這件事情，你要喜歡折騰，對世界充滿好奇心；再者你的心智要成熟，在各方面做好準(zhǔn)備。

許四清：我從投資人的視角總結(jié)一下創(chuàng)業(yè)成功的必要條件都有哪些。首先你要選擇了一個(gè)不錯的賽道，如果你做的是很小眾的東西，那么成功率就不大，絕大多數(shù)投資人也會非常謹(jǐn)慎。

其次，你在創(chuàng)業(yè)的環(huán)境里要有足夠的知識和行業(yè)基礎(chǔ)。此外，你要有“能把自己后背交給他”的創(chuàng)始伙伴，同時(shí)他們與你的三觀也一致，當(dāng)這幾個(gè)條件都具備的時(shí)候，天使投資人就會比較青睞你。

剛畢業(yè)的大學(xué)生可能在創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的知識和經(jīng)驗(yàn)積累比較低，我建議可以去多學(xué)習(xí)，可以先加入到優(yōu)秀的公司里，所謂最優(yōu)秀的公司不一定是最大的，如果你加入到一個(gè)沒有創(chuàng)新精神、相對傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)，你的進(jìn)步就會非常小，所以你一定要加入充滿創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)精英、同時(shí)又在新的賽道上跑得非常快的公司，從團(tuán)隊(duì)汲取的精神營養(yǎng)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于你創(chuàng)業(yè)的收獲。

網(wǎng)友提問二：最近因?yàn)橐咔橛绊懝举Y金出現(xiàn)了很大問題，訂單大幅度縮減，想問一下幾位怎樣控制好公司現(xiàn)金流，如何防止因?yàn)闃I(yè)務(wù)停擺對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響？

Joe Zhu：這個(gè)時(shí)候企業(yè)要么能夠想辦法增加收入，要么能夠削減成本。首先你對公司賬面的“數(shù)字”要清楚，公司一個(gè)月有多少收入和成本、你的現(xiàn)金還能維持多久，這個(gè)要心里有數(shù)，在這個(gè)基礎(chǔ)上再去想有沒有開源的機(jī)會和節(jié)流的方法。

葉生晅：創(chuàng)業(yè)其實(shí)是一個(gè)無限游戲，它的任務(wù)就是活下去。其實(shí)當(dāng)危機(jī)來臨前我們就應(yīng)該做好預(yù)案，無論是現(xiàn)金流管理、人員管理、業(yè)務(wù)管理都要提前做準(zhǔn)備。其實(shí)創(chuàng)業(yè)最重要的還是要保持平常心，即使在最差的情況下，如果你擁有平常心，很多困難都不難解決。

許四清：我們創(chuàng)業(yè)者都知道公司要“活下去”，但還是有很多公司沒能活下去，原因就是他沒有真正意識到這個(gè)問題的本質(zhì)。我們在跟創(chuàng)業(yè)者交流的時(shí)候，常提到一個(gè)“12+ plus”，就是你公司的現(xiàn)金有沒有能力維持12個(gè)月以上，如果答案是“否”，你就要趕快想辦法防患于未然。

網(wǎng)友提問三：今年疫情的反復(fù)，想問問許總作為投資人，今年是否會因?yàn)榄h(huán)境的影響改變投資方向？

許四清：其實(shí)我特別想跟大家聊一聊天使投資人怎么看今天的經(jīng)濟(jì)形勢和創(chuàng)業(yè)機(jī)會。今天的創(chuàng)業(yè)者面對的環(huán)境發(fā)生了巨變，巨變其實(shí)是巨大的機(jī)會，所以首先我認(rèn)為今天的環(huán)境特別適合在危機(jī)中脫穎而出的人。

說到投資人具體看好哪些行業(yè)，我們看好的就是國家非常需要的、核心技術(shù)的領(lǐng)域，比如跟能源、大健康、半導(dǎo)體、材料科學(xué)相關(guān)的行業(yè)。

還有一些機(jī)會會屬于“深宅大院里”的創(chuàng)業(yè)者，他們包含兩類，一類是在工業(yè)界有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人，一類就是在研究機(jī)構(gòu)里面的人，研究機(jī)構(gòu)的價(jià)值不容忽視。第三個(gè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會可能存在于新一代的信息技術(shù)中，比如5G的核心應(yīng)用還在不斷探索，會越來越臨近行業(yè)的爆發(fā)。

本文由創(chuàng)業(yè)邦首發(fā)，阿爾法公社轉(zhuǎn)載，整理自邦直播的「邦融資-阿爾法公社機(jī)構(gòu)日專場」。

關(guān)于阿爾法公社

阿爾法公社（Alpha Startup Fund）是中國領(lǐng)先的早期投資基金，由曾帶領(lǐng)公司在納斯達(dá)克上市的許四清和前創(chuàng)新工場聯(lián)合管理合伙人蔣亞萌在2015年共同創(chuàng)立。

阿爾法公社基金的三大特點(diǎn)是系統(tǒng)化投資、社交化創(chuàng)業(yè)者社區(qū)運(yùn)營和重度產(chǎn)業(yè)資源加速成長。專注在半導(dǎo)體、企業(yè)服務(wù)軟件、人工智能應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、金融科技等科技創(chuàng)新領(lǐng)域進(jìn)行早期投資。目前已經(jīng)在天使輪投資了包括白山云科技、領(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)(Advance Intelligence Group)、Zenlayer、帷幄科技、所思科技等為數(shù)眾多的優(yōu)秀項(xiàng)目。

阿爾法公社獲得36氪“2017年度最受創(chuàng)業(yè)者歡迎天使投資機(jī)構(gòu)Top20”、“2019年中國企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域最受LP歡迎早期投資機(jī)構(gòu)”、“2019年中國企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域最具發(fā)現(xiàn)力投資機(jī)構(gòu)TOP10”以及“2020中國最受創(chuàng)業(yè)者歡迎早期投資機(jī)構(gòu)TOP50”、“2021年度中國最受LP認(rèn)可早期投資機(jī)構(gòu)TOP30”、“2021年中國最受創(chuàng)業(yè)者歡迎早期機(jī)構(gòu)TOP50”、“2021年中國跨境出海領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)TOP10”等獎項(xiàng)；獲得鈦媒體“2020 EDGE TOP50投資機(jī)構(gòu)”；還獲得母基金研究中心“2018年中國早期基金最佳回報(bào)TOP30”、“2019中國早期基金最佳回報(bào)TOP30”，以及母基金周刊“2020中國投資機(jī)構(gòu)軟實(shí)力GP100科技力Top10”等獎項(xiàng)。

創(chuàng)始合伙人許四清獲得2020年“福布斯中國創(chuàng)投人100”、投中“2019年中國最佳早期投資人TOP50”，以及36氪“2018年中國企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資人TOP10”、“2019企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資人TOP20”等獎項(xiàng)。創(chuàng)始合伙人蔣亞萌獲得2019及2021年“福布斯中國創(chuàng)投人100”、36氪“2019年中國中生代投資人TOP50”大獎。